مارجن ٹریڈنگ: یہ کیا ہے اور فارن ایکسچینج میں کیسے کام کرتی ہے

زیادہ فنڈز کی ضرورت ٹریڈرز کا ایک عام مسئلہ ہے۔ تاہم، ہر ٹریڈ کو منافع بخش ہونا چاہیے۔ اس آرٹیکل میں، ہم مارجن ٹریڈنگ پر غور کریں گے جو ممکنہ منافع کو بڑھانے کا ایک مؤثر طریقہ ہو سکتا ہے اور اس سے وابستہ خطرات بھی دیکھیں گے۔

ٹریڈرز اپنی ممکنہ آمدنی میں اضافہ کرنے کے لیے مختلف طریقے تلاش کرتے ہیں۔ لیکن اگر ان کے اکاؤنٹ میں کم پیسے ہوں تو وہ کیا کر سکتے ہیں؟ مارجن پر ٹریڈ کرنا اکاؤنٹ میں سرمایہ بڑھانے کا ایک طریقہ ہو سکتا ہے۔ لیکن کیا یہ محفوظ حکمت عملی ہے؟ آئیے اس کا جائزہ لیتے ہیں۔

مارجن ٹریڈنگ کیا ہے؟

مارجن ٹریڈنگ کا دوسرا نام لیورج ٹریڈنگ ہے۔ مالیاتی مارکیٹ میں، کسی بھی پوزیشن کو—چاہے وہ لانگ ہو یا شارٹ—ڈپازٹ کے ذریعے اوپن کرنا مارجن کہلاتا ہے۔ دوسرے الفاظ میں، جب ایک ٹریڈر مارجن پر ٹریڈ کرتا ہے تو اس کا مطلب ہوتا ہے کہ بروکر اس کو پیسے قرض دے رہا ہے۔

دو طرح کے اکاؤنٹس ہیں جو آپ فاریکس بروکر کے ساتھ کھول سکتے ہیں: ایک کیش اکاؤنٹ اور ایک مارجن اکاؤنٹ۔

جب آپ کیش اکاؤنٹ کھولتے ہیں، تو آپ کے اکاؤنٹ میں جمع کردہ رقم کے برابر آپ اسٹاکس خرید سکتے ہیں۔ مثلاً، اگر آپ اپنے کیش اکاؤنٹ میں 1000$ جمع کرتے ہیں تو آپ اس رقم کو مکمل طور پر اسٹاکس یا سیکورٹیز خریدنے کے لئے استعمال کر سکتے ہیں۔

یہ بات قابلِ ذکر ہے کہ تمام بروکرز اپنے اکاؤنٹس کو کیش یا مارجن کے طور پر واضح طور پر تقسیم نہیں کرتے۔ ایسے بروکرز جیسے Octa میں، آپ مارجن ٹریڈنگ کو اپنی عمومی اکاؤنٹ کی حکمت عملی کے طور پر استعمال کر سکتے ہیں، چاہے وہ حقیقی کیش اکاؤنٹ ہو یا ڈیمو۔ اس صورت میں، قرض لیورج کہلائے گا، جو کلائنٹ کے لئے بروکر کی طرف سے دیا گیا ایک ورچوئل قرض ہوگا۔

مارجن اکاؤنٹ پر مختلف قواعد لاگو ہوتے ہیں۔

مارجن اکاؤنٹ آپ کو یہ سہولت دیتا ہے کہ آپ اپنے بروکر سے قرض لے کر اضافی سرمایہ حاصل کر سکیں، تاکہ زیادہ مالیت کے اسٹاک یا سیکیورٹیز خرید سکیں۔

مثال کے طور پر، فرض کریں کہ ایک ٹریڈر 100$ کی قیمت پر دس شیئرز خریدنا چاہتا ہے۔ اگر ٹریڈر ان شیئرز کو روایتی بروکر کے ذریعے خریدنے کا فیصلہ کرتا ہے، تو اس ٹریڈ کی قیمت (10 شیئرز x $100 = $1000) ہوگی۔ لیکن اگر ٹریڈر کو %20 مارجن ریٹ دیا جائے، تو وہ صرف 200$ جمع کروا کر مکمل 1000$ کی پوزیشن پر ایکسپوژر حاصل کر سکتا ہے۔

دوسرے الفاظ میں، ٹریڈر صرف 200$ فراہم کرے گا، اور باقی 800$ بروکر بطور قرض فراہم کرے گا۔

سب سے بنیادی تعریف کے مطابق، مارجن ٹریڈنگ وہ عمل ہے جس میں ٹریڈر بروکر سے قرض لے کر آرڈر پلیس کرتا ہے۔

اگرچہ یہ حکمتِ عملی پہلی نظر میں پرکشش لگ سکتی ہے، لیکن خاص طور پر نئے ٹریڈرز کے لیے یہ پیچیدہ ہو سکتی ہے۔

آئیے دیکھتے ہیں کیوں۔

اگر بروکر آپ کو اضافی قرض دیتا ہے اور آپ کی سرمایہ کاری اچھی رہتی ہے، تو آپ کو دوگنا منافع ہو سکتا ہے جتنا کہ صرف اپنی رقم استعمال کرنے سے ہوتا۔ لیکن مارجن ٹریڈنگ کا دوسرا رخ یہ ہے کہ اگر سرمایہ کاری ناکام ہو جائے، تو آپ کو دوگنا نقصان بھی ہو سکتا ہے۔ یہی وجہ ہے کہ مارجن ٹریڈنگ سے منسلک خطرات کو سمجھنا بے حد ضروری ہے۔

مارجن پر فاریکس ٹریڈنگ ٹریڈرز کو بڑی پوزیشنز کھولنے کا موقع دیتی ہے۔ مارجن ٹریڈنگ کے ذریعے ٹریڈرز کم ابتدائی سرمایہ لگا کر زیادہ بڑے مارکیٹ ایکسپوژر حاصل کر سکتے ہیں، کیونکہ انہیں فنڈز بروکر سے ادھار ملتے ہیں۔

تاہم، مارجن ٹریڈنگ میں خطرات، کیش اکاؤنٹ کے ذریعے روایتی اسٹاک ٹریڈنگ کے مقابلے میں کہیں زیادہ ہوتے ہیں۔ اسی لیے اس قسم کا 'گیم پلان' ان ٹریڈرز کے لیے زیادہ موزوں ہے جو تجربہ کار ہوں اور خطرات برداشت کرنے کی صلاحیت رکھتے ہوں۔

مارجن ٹریڈنگ کیسے کام کرتی ہے؟

مارجن ٹریڈنگ ٹریڈر کو پورے مارکیٹ ایکسپوژر تک رسائی فراہم کرتی ہے، جبکہ اس کے لیے درکار سرمایہ کا صرف ایک حصہ استعمال ہوتا ہے۔ مارجن ڈپازٹ پورے پوزیشن سائز کا صرف ایک فیصد ہوتا ہے۔ لہذا، مارجن ریٹ کا تعین بروکر کرتا ہے، اور وہ مارکیٹس جو زیادہ وولیٹیلیٹی رکھتی ہیں، ان میں پوزیشن برقرار رکھنے کے لیے نسبتاً زیادہ مارجن درکار ہوتا ہے، خاص طور پر اگر ٹریڈز ٹریڈر کے خلاف جا رہی ہوں۔

مارجن ٹریڈنگ 10 کے مقابلے میں 1 فائدہ حاصل کرنے کے مترادف ہے: یعنی ہر ایک ڈالر کے بدلے، آپ $10 کی سرمایہ کاری پر کنٹرول حاصل کر لیتے ہیں۔ لیکن یہ دو دھاری تلوار ہے۔ اگر آپ کی سرمایہ کاری اوپر جائے، تو آپ کو بھاری منافع حاصل ہو سکتا ہے۔ لیکن اگر قیمت نیچے آ جائے، تو نقصان بھی اسی رفتار سے ہو سکتا ہے۔ یہ ہائی رسک، ہائی ریوارڈ اپروچ ہے۔

اگر آپ کی سرمایہ کاری کی قدر میں کمی آتی ہے، تو آپ کا بروکر اضافی فنڈز کا تقاضا کر سکتا ہے، اور اس کے نتیجے میں آپ کے اثاثے خودکار طریقے سے بیچے جا سکتے ہیں تاکہ بقایا مارجن قرض پورا کیا جا سکے۔ اس قسم کی ٹریڈنگ میں، آپ پر لازم ہوتا ہے کہ آپ بروکر کو ادھار لی گئی رقم واپس کریں—چاہے آپ کی سرمایہ کاری نفع دے یا نقصان۔ یہی وجہ ہے کہ مارجن ٹریڈنگ میں مؤثر رسک مینجمنٹ نہایت ضروری ہے۔

مارجن اور لیورج میں فرق

مارجن اور لیورج کے درمیان ایک قریبی تعلق ہے۔ جب ایک ٹریڈر لیورجڈ ٹریڈ کھولتا ہے، چاہے وہ لمبی ہو یا مختصر، وہ مارجن ڈپازٹ کا استعمال کرتا ہے۔ مارجن ڈپازٹ ٹریڈر کو یہ موقع دیتا ہے کہ وہ کم ذاتی سرمایہ کے ساتھ بڑی پوزیشن لے سکے۔ سادہ الفاظ میں، لیوریج ایک مالیاتی 'بوسٹ' ہے جو آپ کو کم رقم سے زیادہ مالیت کی سرمایہ کاری پر کنٹرول حاصل کرنے کی سہولت دیتا ہے۔

مارجن ٹریڈنگ کے اجزاء

جو افراد مارجن ٹریڈنگ کو گہرائی سے سمجھنے میں دلچسپی رکھتے ہیں، ان کے لیے ضروری ہے کہ اس عمل کو مختلف حصوں میں تقسیم کیا جائے اور ہر جزو کا تفصیلی جائزہ لیا جائے۔

کم از کم مارجن

یہ اصطلاح اس کم ترین رقم کو ظاہر کرتی ہے جو مارجن پر ٹریڈ شروع کرنے سے پہلے آپ کے ٹریڈنگ اکاؤنٹ میں موجود ہونی چاہیے۔ یہ رقم بروکر کے لحاظ سے مختلف ہو سکتی ہے، لیکن کچھ قواعد و ضوابط ایسے ہیں جو تمام بروکرز کے لیے ایک کم از کم حد مقرر کرتے ہیں جس کی پابندی ضروری ہوتی ہے۔

ابتدائی مارجن

ابتدائی مارجن وہ رقم ہے جس کی آپ کو نئے ٹریڈ کو کھولنے کے لئے اپنے ٹریڈنگ اکاؤنٹ میں ضرورت ہوتی ہے، جو کل ٹریڈ ویلیو کے ایک فیصد کے طور پر حساب لگایا جاتا ہے۔ اسے بعض اوقات ڈپازٹ مارجن بھی کہا جاتا ہے۔

مینٹیننس مارجن اور مارجن کال

مینٹیننس مارجن وہ کم از کم رقم ہے جو آپ کے ٹریڈنگ اکاؤنٹ میں ہونی چاہیے تاکہ آپ کی کھلی ہوئی ٹریڈز خودکار طور پر بند ہونے سے بچ سکیں۔ یہ ایک حفاظتی کشن ہوتا ہے جو اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ آپ کے اکاؤنٹ میں ممکنہ نقصان برداشت کرنے کے لیے کافی رقم موجود ہو۔ اگر آپ کی ٹریڈز نقصان میں چلی جائیں اور آپ کا بیلنس مینٹیننس مارجن کی سطح سے نیچے آ جائے، تو آپ کو مارجن کال موصول ہو گی—یعنی ایک انتباہ کہ یا تو مزید رقم جمع کروائیں یا کچھ پوزیشنز بند کریں، تاکہ ٹریڈز بند ہونے سے بچ سکیں۔ ایسی صورت میں، آپ کو فوری طور پر مزید فنڈز جمع کروانے ہوں گے، ورنہ بروکر آپ کی کچھ ٹریڈز—چاہے وہ منافع بخش ہی کیوں نہ ہوں—خود بند کر دے گا تاکہ ممکنہ نقصان کو روکا جا سکے اور آپ کا اکاؤنٹ مکمل طور پر ختم ہونے سے بچایا جا سکے۔

فائدے اور نقصانات

مارجن ٹریڈنگ صرف ڈپازٹ کی بنیاد پر اُن مواقع تک رسائی فراہم کرتی ہے جو عام طور پر دستیاب نہیں ہوتے، خاص طور پر ان اثاثوں کے لیے جن میں بہت زیادہ اتار چڑھاؤ ہوتا ہے۔ اس کے علاوہ، یہ آپ کو اپنی سرمایہ کاری کو مختلف اثاثوں میں پھیلانے کی سہولت بھی دیتی ہے، جس سے رسک کو کم کرنے میں مدد ملتی ہے۔ یہ لیوریجنگ حکمتِ عملی پیشہ ور ٹریڈرز کے لیے کلیدی حیثیت رکھتی ہے جو مختلف مارکیٹ پوزیشنز میں کامیابی کے امکانات کو زیادہ سے زیادہ بڑھانا چاہتے ہیں۔

دوسری طرف، ادھار لیے گئے فنڈز کا استعمال آپ کے مالیاتی خطرے کو کئی گنا بڑھا دیتا ہے۔ اگر آپ کی سرمایہ کاری کی قدر %50 کم ہو جائے، تو آپ کا ابتدائی ڈپازٹ مکمل طور پر ختم ہو سکتا ہے—کیونکہ آپ کو پھر بھی بروکر کو لی گئی رقم واپس کرنی ہوتی ہے۔ اس سے بھی بدتر یہ کہ اگر آپ کے اکاؤنٹ کی ویلیو مینٹیننس مارجن سے نیچے آ جائے، تو بروکر فوری طور پر مزید فنڈز جمع کروانے کا تقاضا کرے گا—یعنی مارجن کال آئے گی۔ اگر آپ ایسا نہ کر سکے، تو بروکر آپ کی سرمایہ کاری بیچ دے گا تاکہ قرض کی وصولی کی جا سکے، اور اس عمل سے ممکنہ طور پر بھاری نقصان ہو سکتا ہے۔

مثال

فرض کریں کہ آپ فاریکس مارکیٹ میں 20,000€ کی ٹریڈ کرنا چاہتے ہیں۔ آپ کو مکمل رقم پہلے سے فراہم کرنے کی ضرورت نہیں۔ آپ کا بروکر ممکن ہے کہ %2 مارجن کا تقاضا کرے، یعنی آپ کو صرف 400€ ڈپازٹ کرنا ہو گا۔ بروکر بقیہ 19,600€ آپ کو قرض کے طور پر فراہم کرے گا تاکہ آپ ٹریڈ کر سکیں۔ یہ 400€ دراصل ایک کولیٹرل کے طور پر کام کرے گا۔

یہ کولیٹرل ہی آپ کا 'مارجن' ہوتا ہے۔ اگر ایکسچینج ریٹ آپ کے خلاف جاتا ہے اور آپ کا نقصان 400€ کے قریب پہنچ جاتا ہے، تو آپ کا بروکر آپ کو 'مارجن کال' جاری کرے گا۔ آپ کو یا تو مزید رقم جمع کروانی ہو گی یا اپنی ٹریڈ بند کرنی ہو گی تاکہ ممکنہ مزید نقصان کو روکا جا سکے اور بروکر کو تحفظ دیا جا سکے۔ یہ ایک تنبیہ ہوتی ہے کہ آپ کا نقصان آپ کے کولیٹرل کے قریب پہنچ رہا ہے۔ زیادہ اتار چڑھاؤ والے حالات میں، بروکر آپ کی پوزیشن خودکار طور پر بند بھی کر سکتا ہے تاکہ آپ دونوں کے بڑے نقصان سے بچاؤ کیا جا سکے، اور وہ آپ کو بعد میں مطلع کرے گا۔

کیا مارجن ٹریڈنگ آپ کے لئے صحیح ہے؟

یہ فیصلہ کرتے وقت کہ آیا مارجن ٹریڈنگ آپ کے لیے مناسب ہے یا نہیں، چند اہم پہلو ذہن میں رکھنا ضروری ہے۔ مارجن ٹریڈنگ صرف اپنی ذاتی رقم استعمال کرنے کے مقابلے میں کہیں زیادہ خطرناک ہوتی ہے۔ اگر ٹریڈ غلط سمت میں چلی جائے، تو آپ اپنی ابتدائی سرمایہ کاری سے بھی زیادہ نقصان اٹھا سکتے ہیں، اور اگرچہ ٹریڈ کامیاب بھی ہو، تو سود کی ادائیگیاں آپ کے منافع کو کم کر سکتی ہیں۔

تاہم، اگر آپ خطرات کو سمجھتے ہیں، تو مارجن ٹریڈنگ آپ کے منافع کو بڑھا سکتی ہے اور آپ کو زیادہ سیکیورٹیز یا کرنسیز میں سرمایہ کاری کرنے کی سہولت دے سکتی ہے۔ رسک کو کم کرنے کے لیے، ابتدا میں چھوٹی مارجن رقم کے ساتھ آغاز کریں، اپنی ٹریڈز کو قلیل مدتی رکھیں تاکہ زیادہ سود اور مارکیٹ وولیٹیلیٹی سے بچا جا سکے، اور اپنی سرمایہ کاری پر مسلسل نظر رکھیں۔ یہ ایک فعال حکمتِ عملی ہے، کیونکہ مارجن ٹریڈنگ خاص توجہ اور فوری فیصلوں کا تقاضا کرتی ہے۔

خلاصہ

• مارجن ٹریڈنگ آپ کو اپنے بروکر سے فنڈز ادھار لے کر اثاثے خریدنے کی اجازت دیتی ہے، جس سے آپ اپنی دستیاب رقم سے زیادہ سرمایہ کاری کر سکتے ہیں اور اپنے پورٹ فولیو کو متنوع بنا سکتے ہیں۔
• تاہم، یہ منافع اور نقصان دونوں کو بڑھا دیتی ہے، جس کے باعث یہ صرف اپنی رقم سے سرمایہ کاری کرنے کے مقابلے میں زیادہ خطرناک اور غیر مستحکم ثابت ہو سکتی ہے۔
• کم از کم مارجن وہ سب سے چھوٹی رقم ہے جو مارجن ٹریڈنگ شروع کرنے کے لیے آپ کے ٹریڈنگ اکاؤنٹ میں ہونا ضروری ہے، جبکہ ابتدائی مارجن وہ رقم ہے جو نئی ٹریڈ کھولنے کے لیے درکار ہوتی ہے۔
• مارجن کال ایک انتباہ ہوتی ہے کہ مزید رقم جمع کروائیں یا کچھ پوزیشنز بند کریں تاکہ آپ کی ٹریڈز خودکار طور پر بند ہونے سے بچ سکیں۔
• مارجن ٹریڈنگ میں بھرپور توجہ، ذہنی دباؤ برداشت کرنے کی صلاحیت، اور فوری فیصلے کرنے کی مہارت درکار ہوتی ہے۔